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熊市大逃杀:区块链VC生存图谱

孙骋 3个月前 0 商情报告

摘要:比特币的熊市仍在持续。

比特币的熊市仍在持续。截至3月30日,比特币价格跌破7000美元。

今年1月,比特币一度涨到13万元人民币/个,硅谷VC投资人Jon开始莫名焦虑:如果有一天,比特币价格涨到10万美金,这个世界会发生怎样的变化?

“财富将会重新配置,美元持有者也许一贫如洗,金钱集中在最聪明的那群极客手中,这个世界会发生怎样的变化?”他常常感到“细思极恐”。

忧虑的Jon是不少VC投资人的缩影。今年以来,传统VC大举进入比特币世界,在链圈老人们看来,这是一群带着镰刀进场的正规军。

近两个月的比特币熊市,让正规军进入暗自潜伏、等待爆发的阶段。据自媒体“UP链参”的统计,今年1月6日—3月8日之间,币安、OKEx 和火币Pro的破发率分别达11.76%、77.94%和81.25%。在这场暴跌大潮中,各类小众数字代币跌幅远远超过比特币、以太币等主流数字货币,一些分叉币跌幅甚至达到99%。

在区块链的世界,新钱、老钱交汇,后浪推前浪,钱潮涌动。生存还是毁灭?这是一幅链圈VC们的逃生图谱。

传统VC:边焦虑,边进场

链圈VC的资金大多是此前区块链牛市期间募集到的,最近熊市持续,VC们募资和投项目的速度大大放缓,圈里人普遍开始节衣缩食过冬。

“熊市其实对于老韭菜还好,不过对最近三个月疯狂入场的人来说,就应该有很大影响了,因为成本不一样,积累不一样,不知道这批人现在怎么样了。”优领资本创始合伙人、INBlockchain创始合伙人易理华在微信朋友圈说。

易理华自称“老韭菜”,2015年从传统VC出来,专注投资区块链,早些年他竞争不过传统VC大佬,却在区块链找到了弯道超车的机会。

这几年,易理华通过投资区块链获得了百倍回报,成为亿万富翁。他很快又将这些财富再次投入未知的项目中。他打趣说:“今年投了很多项目,地主家也没有余粮了”。

“老韭菜”们在熊市没有感受到太大压力,但今年1月前后进场的“新韭菜”就不一样了,他们在反复的“被收割”中损失惨重。

新韭菜的进入,源于今年春节期间古典互联网人士的鼓吹和吆喝。玉红创建的“3点钟区块链群”在业内掀起一波焦虑潮,大量传统互联网人士蜂拥进场,带着镰刀入局的他们本想快速赚钱,没想到被熊市深套。

一位早期区块链投资人对后入场者表示不屑,“凌晨三点钟不睡觉、拉微信群做传销的作法都太浮躁了,难道真的三点前睡觉就错过机会吗?一窝蜂的焦躁没有意义,机会一直在那里,好项目一直都有,只是他们抓不住,这些人对行业还是不了解。”

古典互联网人士吆喝的背后,一个逐渐清晰的逻辑正在显现:传统互联网思维走到了一个拐点,需要一个新的支撑点——区块链。

“互联网发展到现在,有很多不良的、错误的信息,如今的互联网格局并不是早年大家希望形成的生态,所以我们需要改变现状,需要效率更高的新事物,区块链的出现是顺应趋势的。”新联创投合伙人郑大新告诉全天候科技。

盘古创富合伙人许萍观望区块链2年多了。在早期,她并没有没投项目,因为没找到应用的方向。今年许萍终于出手了,参与了一些区块链创业公司的股权融资。

“ 区块链是很早期的技术,首先会在2B的场景中应用,目前区块链在金融行业走得比较快,未来与AI、大数据协同,可以解决供应链金融没有克服的问题。”许萍告诉全天候科技。

在她看来,区块链泡沫是市场必要的——股市也有泡沫,但是股市是有序的泡沫,区块链泡沫相较于股市的倍数,就是“圈里一日,圈外一年”。

熊市将比特币的泡沫吹开,市场没有活跃的资金,新钱不再进入,很多没有赢利点的项目烧完钱后,难以存活。

“比特币价格到底会跌到多少?”是悬在圈内人头上的一把剑。

易理华认为:“如果熊市持续一年,区块链项目想继续走好,在一级市场得把估值降低再降低,做好了再融新一轮,做不好主动死了,之前的价格本来就不合理,这阶段别再心存幻想了。”

作为最早进入行业的参与者之一,分布式资本执行董事余文波经历了区块链市场的起起伏伏:前几年冷门, 区块链创业者和投资人都沉得下心,最近一年市场火爆,这几个月又相对冷静。

“破发现象很正常,很多项目是经不起推敲的,如果开发团队、项目模式不周全,那么就应该破发,破发会让市场会变得更加理性,对行业发展有利,大家未来会回归常识、基本面去看项目,未来项目的价值都由市场说话。”余文波告诉全天候科技。

抢夺优质项目

为了抢夺优质项目源,机构投资人们纷纷抱团取暖,熟人圈成为争夺优质项目的第一阵地。

3月30日,在北京和三亚,同时进行了两个区块链行业聚会。在投资人们看来,北京的聚会由若干传统互联网大佬组织,这是网圈;三亚的聚会由某比特币交易所组织,那是币圈。

网圈、链圈、币圈,三股力量交织成一张巨大的网络,每个参与者都希望自己成为一个重要的节点,汇聚优质项目,进而获得巨额回报。

Ethan Ding是上海一家VC的合伙人,最近他在静安寺的一家联合办公空间租下了一层楼,建立区块链孵化器Hash Incubator。沉浸投资圈多年的他,从14年开始关注区块链。

当年找他寻求投资的区块链创业者们,并不是传统世界认为的精英人群,他们看上去没有优质的背景、雄厚的实力,Ethan几番犹豫后,拒绝了这些年轻人。

错过若干个巨额回报的项目之后,Ethan Ding决定专注区块链行业的投资和孵化,并且从若干家VC机构拿到了天使投资。

在Ethan Ding的规划里,一个完整的区块链生态包括:孵化器、数字投行、交易所、技术顾问、评级机构、媒体、专家库、外部投资机构,以及众筹社群。

逐步搭建起这个生态,Ethan的职业焦虑缓解了很多。

“这个生态是全球性的,未来组织遍布世界各地,包括新加坡的基金会、澳洲的交易所、硅谷的办公空间……我自己是VC出身,我觉得十年八年后,一级市场的环境会剧烈改变,优质项目可以直接面向市场交换股权募资,也许VC就不存在了,所以我要拥抱变化。”Ethan告诉全天候科技。

在去年的区块链热潮中,Token被众多投机者们用于发项目代币,进行圈钱牟利,ICO被国家定性为非法集资。

“ICO为区块链的活跃提供了很大贡献,因为ICO升值空间远远超过一般的股权,所以大家会炒,熊市之后,两者的空间达到平衡,大家就会进行有序的竞争。好公司如果现在发行ICO、去市场直接融钱,会很危险。未来创业公司逐渐开展2C的业务,国家的融资制度更加成熟之后,一些优质的区块链公司融资C轮、D轮之后,再发行ICO,都不迟。”许萍告诉全天候科技。

在一些VC投资人看来,一些国家政府正在制定规则,未来两三年内,ICO的制度也许更加健全,现在早早布局市场,未来可能实现更大的回报。

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